Денежки звенят в чужом кармане…

На днях глава Национального банка Украины Кирилл Шевченко обнародовал сумму наличной гривни на руках у населения: она приближается к 600 млрд гривен и постоянно растет. Означают ли астрономические суммы наличной гривни, что украинцы используют наличные деньги для хранения сбережений?

Казалось бы, стремительный рост безналичных оплат и переводов с карты на карту, удобство и технологичность этих операций на уровне «одного клика», популярность мобильных платежных сервисов — отбрасывает наличные деньги в прошлое.
В заявлениях банкиров, действительно, очень смущает фраза «наличные деньги на руках у населения». Если каждый из нас заглянет к себе «под матрас», он/она вряд ли найдут там огромное количество купюр, ведь львиную долю наших доходов съедают «коммуналка» и потребности выживания. В лучшем случае — десятку тысяч гривен на «похороны», «лечение», «ремонт» или «отпуск».

Парадокс банкнот

По словам главы Нацбанка, общий точный объем денег у населения оценивается в 594 млрд грн, 4 млрд из них приходятся на монеты, которых в обращении 13,8 млрд единиц. Остальные 590 млрд грн приходятся на 2,9 млрд единиц банкнот.
НБУ не комментирует нынешний рост объемов «налички», но можно найти пояснения в инфляционном отчете Нацбанка Украины по итогам 2020 года: «Повышенный спрос на ликвидные активы является типичной реакцией населения в периоды кризисов и роста неопределенности. Стремительное увеличение наличности в 2020 году наблюдалось в большинстве стран мира, и Украина не стала исключением. Так, отношение наличности к ВВП в Польше выросло до 13,8%, Чехии — до 12,6%, России — до 12,5%, Украине — до 13,3%».
Объемы наличных денег растут как в развивающихся, так и богатых странах. На конец 2020 года в ЕС в обращении находилось банкнот на сумму более 1,4 трлн евро, что на 11% больше, чем годом ранее. За минувший год оборот наличных вырос на 35% в Бразилии, на 16% в Канаде, на 15,2% в США.
Все чаще звучат официальные мнения, будто в момент кризиса люди стали активнее снимать накопления с депозитов и чаще хранить деньги дома. Это кажется не совсем разумным поведением, ведь банковский депозит дает хотя бы минимальный доход. Но таковы, дескать, массовые тенденции поведения, уверяют банкиры. Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли назвал этот феномен «парадоксом банкнот».

Кому нужен «кэш»?

Ряд наблюдателей полагает, что наличные деньги следует искать не под матрасами у граждан, а в бизнесе, который с их помощью выживал «в тени» во время карантинных ограничений. Часть предприятий торговли и услуг продолжали работать неофициально. Полученные средства они не могли проводить через кассу, поэтому перешли на наличные расчеты. Эта наличность не попадала в банки, а накапливалась для текущих расчетов.
Нельзя также исключать, что деловые люди, испугавшись более жестких правил финансового мониторинга со стороны государства, избегают общения с банками. К слову, в стране существует явление так называемого «частного» ростовщичества, своеобразная параллельная банковская система, и учесть тамошние обороты можно лишь косвенно — по показателям налички.
Но «теневая» финансовая жизнь — лишь часть правды.

Производство становится роскошью?

«Динамика наличных прежде всего определяется спросом со стороны клиентов банков. Реагируя на эти цели, Центральный банк выпускает соответствующее количество банкнот и монет. Рост наличных денег в обращении не усиливает инфляционное давление, ведь наличная эмиссия всегда является производной от безналичной — одни активы (средства банков) заменяются другими (наличные деньги в обращении)», — успокаивают банкиры.
Иное мнение у экономического аналитика Ярослава Романчука: «На деле инфляция стала невидимым, но чрезвычайно выгодным инструментом обогащения 5% населения за счет 95% остальных. Новые деньги (наличные и безналичные) не попадают в экономику одновременно всем. Инфляция меняет ценовые пропорции между ценами на разные товары и услуги. Основными бенефициарами свеженапечатанных денег являются их первые получатели. Это крупные банки, правительство, а также участники их коммерческих программ и проектов. Инфляция сбивает пропорции между потребительскими и инвестиционными товарами, между кредиторами и заемщиками, между сбережением и инвестированием».
По его наблюдениям, «жертвами инфляции являются те, кто имеет фиксированный доход в гривне и вынужден покупать товары/услуги уже по новым ценам».
Еще одной жертвой инфляционной политики являются производители инвестиционных товаров. Их производственные циклы длинные, сроки окупаемости инвестиционных проектов — 7–10 лет, а то и больше.
В результате происходит искажение структуры экономики между производством внутри страны и импортом готовых товаров. Производство становится очень дорогим занятием, доступным только тем, кто уже накопил определенные ресурсы, либо участникам льготных государственных инвестиционных программ, констатирует Ярослав Романчук.
— Банковская система Украины продолжает характеризоваться высоким уровнем капитализации, ликвидности и доходности, однако низким уровнем активности в кредитовании реального сектора экономики, — комментирует для прессы известный ученый и финансист Богдан Гаврилишин. — Прибыль банковской системы выросла до 39,8 млрд грн за январь–июль 2021 года, что на 40% больше, чем за соответствующий период прошлого года.
Но эти деньги не оживляют производство. По данным профессора Гаврилишина, кредиты банков в реальный сектор на 1 августа 2021 были на 6% ниже, чем на соответствующую дату прошлого года. Общий объем работающих кредитов банков (юридическим и физическим лицам) меньше, чем объем вложений банков в государственные ценные бумаги и в депозитные сертификаты НБУ. При этом основную роль в росте банковских кредитов в реальный сектор играют государственные программы поддержки кредитования. В частности, «Доступные кредиты 5–7–9%».
Короче, экономика демонстрирует крайне слабую динамику развития и все это сопровождается высокими темпами роста цен.
Ученый вежливо напомнил, что вышеупомянутые тенденции развития банковской системы свидетельствуют в пользу необходимости пересмотра подходов к применению монетарного и банковского инструментария Национального банка и улучшения координации государственной экономической политики для восстановления полноценной поддержки национальной экономики.